一、業(yè)務簡述
　　累計收益終止型外匯利率上限，是指客戶在期初向我行支付期權費后獲得的一項權利，即在約定的未來一個或多個計息期，如果起息日市場參照利率（如LIBOR）高于事先約定的利率上限，我行須根據約定的外匯本金和計息規(guī)則按照利率指標超過利率上限的差額部分給予客戶補償，同時雙方約定一個含有累計收益目標的交易自動終止條款：在任一交割日，一旦利率指標高于利率上限的累計收益達到事先約定的目標，則該合同自動終止；如果起息日市場參照利率低于或等于約定的利率上限，我行對客戶無任何支付義務。

　　二、適用對象
　　該產品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率上升風險，同時希望享受目前較低利率的市場環(huán)境，并降低期權費支出的法人客戶。

　　三、功能特點
　　該產品是在標準外匯利率上限的基礎上增加特定終止條款后的產品，是較為常見的金融衍生產品，交易結構清晰，交易要素靈活可變，除期初支付期權費外無其他費用，且期權費低于普通外匯利率上限。該產品主要應用于利率風險管理，可一定程度規(guī)避利率上升的市場風險，鎖定企業(yè)財務成本。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1.有競爭力的產品報價：我行擁有經驗豐富的交易員、產品設計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能為客戶提供較優(yōu)的產品報價。
　　2.個性化的產品設計：我行產品設計靈活多變，可根據客戶需求按照期限、結構等要素進行靈活組合，滿足客戶個性化需求。
　　3.持續(xù)的動態(tài)管理：我行定期向客戶提供產品的評估報告，結合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務。

　　五、產品價格
　　我行在綜合考慮市場因素后向客戶進行報價,并根據市場變化實時更新。

　　六、服務渠道和時間
　　符合準入條件的法人客戶可以在我行對公業(yè)務辦理時間內向具有衍生產品業(yè)務經營權的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1.客戶評估：我行對客戶開展盡職調查，根據客戶經營性質、金融衍生交易經驗、內部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產品種類。
　　2.簽署總協議：客戶申請辦理累計收益終止型外匯利率上限業(yè)務，須與我行簽訂相關業(yè)務協議。
　　3.風險揭示及簽署確認書：我行向客戶進行風險提示，提示內容包括現金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等。客戶須對風險提示內容進行書面確認并簽署確認書。
　　4.支付期權費：客戶須在交易期初向我行交納期權費。

　　八、注意事項
　　辦理此類交易最小金額為200萬美元（或等值外幣）。

　　九、風險提示
　　客戶可能會因利率指標始終未按預期高于執(zhí)行價，導致客戶未獲得收益并損失期權費。且產品在存續(xù)期內可能因利率指標高于執(zhí)行價的累計收益達到約定目標而提前終止，導致產品套期保值不充分。同時，客戶應完全理解協議文本的各項規(guī)定，依據自身判斷獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導致的任何損失，我行不承擔任何責任。

　　十、業(yè)務案例
　　某企業(yè)客戶現有一筆5年期、浮動利率計息的300萬美元貸款，利率為3個月LIBOR，每3個月付息一次。該客戶擔心未來美元3個月LIBOR上漲較快，為規(guī)避此風險和充分利用當前的低利率市場環(huán)境，客戶有意與我行敘做執(zhí)行價為3.0%的美元利率上限，但為了降低期權費支出，客戶根據自身的實際需要，最終選擇與我行敘做累計收益終止型美元利率上限，約定累計收益目標為300萬美元的2.3%。我行承諾，如果客戶付息時對應的3個月LIBOR高于執(zhí)行價3%，則在300萬美元名義本金的基礎上，并根據相關的計息天數計算方式調整，我行向客戶支付3個月LIBOR超過3%的差額部分，一旦我行向客戶累計支付的金額與300萬美元比例達到2.3%，則該合約自動終止。通過與我行敘做該產品，客戶既能節(jié)省期權費，又能在一定程度上鎖定財務成本，規(guī)避利率上升的風險。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務以當地網點的公告與規(guī)定為準。