業(yè)務(wù)辦理有疑問？就用工行“客戶服務(wù)”>>

　　一、業(yè)務(wù)簡述
　　人民幣外匯掉期，是指工行與客戶簽訂人民幣與外幣掉期合約，同時(shí)約定兩筆金額一致、買賣方向相反，交割日期不同的人民幣對同一外幣的買賣交易，并在兩筆交易的交割日按照掉期合約約定的幣種、金額、匯率辦理的結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)，包括即期對遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易。

　　二、適用對象
　　適用于自身本外幣資金管理需求和以套期保值為目的、在中華人民共和國境內(nèi)（不含港澳臺）設(shè)立的企事業(yè)單位、國家機(jī)關(guān)、社會團(tuán)體、部隊(duì)、外商投資企業(yè)等法人客戶。

　　三、特色優(yōu)勢
　　（一）人民幣外匯掉期的主要特點(diǎn)
　　1. 人民幣外匯掉期屬于基礎(chǔ)匯率衍生工具，交易結(jié)構(gòu)簡單清晰，易于理解。
　　2. 人民幣外匯掉期是較為成熟的產(chǎn)品，客戶可以根據(jù)當(dāng)前及未來的外匯收支狀況和對匯率市場的預(yù)期規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
　　3. 人民幣外匯掉期易于與其他產(chǎn)品進(jìn)行組合，客戶可憑此提高收益或者降低財(cái)務(wù)成本
　　（二）工行人民幣外匯掉期的主要優(yōu)勢
　　1. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)
　　工行人民幣外匯掉期交易支持美元、日元、歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元、加拿大元、瑞士法郎、丹麥克朗、新加坡元和盧布等十一個(gè)幣種英鎊、港幣、加元、澳元、瑞士法郎八個(gè)幣種，支持各類期限的掉期，同時(shí)，客戶可以辦理提前交割、展期、部分交割和分批交割等特殊交割處理，從而滿足客戶個(gè)性化的經(jīng)營需求。
　　2. 具有競爭力的產(chǎn)品價(jià)格
　　工行是銀行間人民幣外匯市場最具影響力的做市商之一，能夠以較低的成本完成交易風(fēng)險(xiǎn)的對沖，從而為客戶提供較為優(yōu)惠的人民幣外匯掉期價(jià)格。
　　3. 靈活的授信機(jī)制
　　工行人民幣外匯掉期授信機(jī)制靈活，客戶可自主選擇占用衍生專項(xiàng)授信或交納保證金。

　　四、業(yè)務(wù)示例
　　工行某客戶為出口加工型企業(yè)，在2009年7月需支付4500萬美元購買機(jī)器設(shè)備，同時(shí)預(yù)計(jì)其在2009年11月有一筆約4500萬美元的出口收入。該企業(yè)當(dāng)時(shí)人民幣資金較充裕而美元資金緊張，為解決自身美元收入、支出的時(shí)間匹配問題，該客戶于2009年7月1日與工行敘做了一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向?yàn)榭蛻粼诮藫Q入4500萬美元，同時(shí)在到期日2009年11月24日換出4500萬美元。合約規(guī)定，根據(jù)即期匯率6.8330，客戶在近端為換入美元需支付人民幣307,485,000元；另外，根據(jù)當(dāng)時(shí)工行5個(gè)月掉期報(bào)價(jià)51BP，客戶可在到期日換回人民幣（6.8330+0.0051）×45,000,000＝307,714,500元。
　　假設(shè)客戶未與工行敘做此掉期交易，而采用交易日即期購匯、到期日即期結(jié)匯的方式實(shí)現(xiàn)其管理美元頭寸的需求，則根據(jù)到期日當(dāng)天的美元兌人民幣匯率6.8276計(jì)算，客戶可用4500萬美元結(jié)匯307,242,000元。因此，該筆掉期交易在滿足了客戶自身本外幣頭寸調(diào)劑需求的基礎(chǔ)上，為其創(chuàng)造了307,714,500－307,242,000＝47.25萬元的匯兌收益。

　　五、開辦條件
　　客戶下列外匯收支項(xiàng)下的資金可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：
　　1. 客戶經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)。
　　2. 客戶下列范圍的資本與金融項(xiàng)目外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：償還銀行自營外匯貸款；償還經(jīng)外匯局登記的境外借款；經(jīng)外匯局登記的境外直接投資外匯收支；經(jīng)外匯局登記的外商投資企業(yè)外匯資本金收入；經(jīng)外匯局登記的境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外上市的外匯收入；經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)的其他外匯收支。

　　六、開通流程
　　1. 業(yè)務(wù)準(zhǔn)備
　　（1）客戶評估：客戶在申請辦理前，需由工行對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并提供書面風(fēng)險(xiǎn)提示。客戶對風(fēng)險(xiǎn)提示函逐項(xiàng)書面確認(rèn)。
　　（2）簽署總協(xié)議：客戶通過審核后，與工行簽訂《中國工商銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)總協(xié)議》。
　　2. 業(yè)務(wù)處理
　　（1）交易申請：客戶須逐筆填寫《人民幣外匯掉期交易業(yè)務(wù)委托書》，在客戶繳納足額保證金或落實(shí)其他擔(dān)保措施后，客戶方可與工行進(jìn)行交易。
　　（2）交易成交、修改及撤銷：交易成交后，工行向客戶出具《人民幣外匯掉期交易證實(shí)書》。在交易委托有效期內(nèi)，客戶可以申請修改或取消交易委托。如申請時(shí)委托交易已成交，則該申請自動失效
　　3. 業(yè)務(wù)交割
　　（1）交割日交割：交割日，客戶憑提交的有效憑證及/或商業(yè)單據(jù)辦理交割。工行將到期日后的3個(gè)工作日設(shè)定為辦理交割的寬限期，寬限期內(nèi)辦理的交割視同履約交割。
　　（2）特殊交割處理：客戶可申請進(jìn)行提前交割、到期前展期、到期部分交割和分批交割等特殊交割處理。特殊交割若出現(xiàn)虧損，由客戶全部補(bǔ)足；若盈利，則先存入客戶的保證金賬戶，待到期客戶履約時(shí)付給客戶。
　　4.交易展期
　　客戶可在交割日或?qū)捪奁诘狡谌罩跋蚬ば猩暾埥桓钫蛊冢⒔患{足額保證金或落實(shí)其他有效擔(dān)保措施。敘作展期時(shí)，客戶須先按當(dāng)時(shí)結(jié)售匯率將原有交易平倉。若虧損，由客戶全部補(bǔ)足方可予以展期；若盈利，則先存入客戶的保證金賬戶，待展期交易到期客戶履約時(shí)付給客戶。

　　七、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的客戶可以在營業(yè)時(shí)間內(nèi)向具有人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的一級分行或二級分行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)。

　　八、辦理流程

　　九、常見問題
　　（一）客戶下列外匯收支項(xiàng)下的資金可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：
　　1. 客戶經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)。
　　2. 客戶下列范圍的資本與金融項(xiàng)目外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：
　　（1）償還銀行自營外匯貸款；
　　（2）償還經(jīng)外匯局登記的境外借款；
　　（3）經(jīng)外匯局登記的境外直接投資外匯收支；
　　（4）經(jīng)外匯局登記的外商投資企業(yè)外匯資本金收入；
　　（5）經(jīng)外匯局登記的境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外上市的外匯收入；
　　（6）經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)的其他外匯收支。

　　（二）客戶辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)應(yīng)遵守下列規(guī)定：
　　1. 客戶掉期近端換出的外匯資金，限于按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金；掉期遠(yuǎn)端換出的外匯資金，限于近端換入的外匯資金。
　　2. 客戶可以通過掉期業(yè)務(wù)直接以人民幣換入外匯，換入外匯資金的支付使用應(yīng)符合外匯管理規(guī)定。
　　3. 客戶掉期遠(yuǎn)端換入外匯資金原則上應(yīng)進(jìn)入原換出外匯資金賬戶；對于近端來自外商投資企業(yè)資本金賬戶、外債專戶、外債轉(zhuǎn)貸款專戶的外匯資金，遠(yuǎn)端換入時(shí)可以進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶，不得再進(jìn)入上述三類資本項(xiàng)目外匯賬戶。
　　4. 客戶應(yīng)提供相關(guān)資質(zhì)證明及合規(guī)、有效的證明文件，配合銀行完成盡職調(diào)查工作，簽署相關(guān)協(xié)議及確認(rèn)書。
　　5. 在簽署協(xié)議及確認(rèn)書的基礎(chǔ)上，客戶方可向銀行提交正式的交易委托書，隨后由分行向總行提交委托，經(jīng)總行確認(rèn)成交后，由分行向客戶出具交易證實(shí)書，以此作為正式交易憑證。
　　6. 產(chǎn)品到期時(shí)，客戶應(yīng)按照協(xié)議履行交割義務(wù)；客戶因貿(mào)易復(fù)雜性等因素需調(diào)整交割時(shí)間或方式的，可向銀行申請進(jìn)行提前交割、到期前展期、到期部分交割和分批交割等特殊交割處理。

　　十、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　人民幣外匯掉期的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為市場風(fēng)險(xiǎn)，客戶敘做的掉期交易可能因?yàn)閰R率的波動產(chǎn)生浮動盈虧。當(dāng)交易體現(xiàn)為虧損時(shí)，客戶終止將承擔(dān)相應(yīng)的損失。但如果掉期遠(yuǎn)端與套期保值的基礎(chǔ)資產(chǎn)完全匹配，其浮動盈虧不會影響管理的有效性。

　　十一、注意事項(xiàng)
　　人民幣外匯掉期交易時(shí)效性要求較高，操作中應(yīng)避免由于市場價(jià)格波動造成損失。

　　十二、名詞解釋
　　1. 即期對遠(yuǎn)期掉期交易：近端交割日為即期起息日，而遠(yuǎn)端交割日為合約約定的到期日的掉期交易。
　　2. 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易：近端與遠(yuǎn)端交割日分別由合約約定為未來的兩個(gè)日期的掉期交易，如：6個(gè)月對9個(gè)月掉期。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。