一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　外幣利率掉期期權(quán)，是指期權(quán)買(mǎi)方在向工行支付一定的期權(quán)費(fèi)后，獲得在未來(lái)約定時(shí)間辦理約定條款（約定條款包括利率掉期的期限，名義本金，掉期利率等）外幣利率掉期的權(quán)利，期權(quán)到期時(shí)，如果約定的掉期利率好于市場(chǎng)利率，行使權(quán)利對(duì)期權(quán)買(mǎi)方有利，期權(quán)買(mǎi)方選擇行使權(quán)利，期權(quán)賣(mài)方需與期權(quán)買(mǎi)方辦理約定的利率掉期；如果期權(quán)到期時(shí)，約定的掉期利率差于市場(chǎng)利率，行使權(quán)利對(duì)期權(quán)買(mǎi)方不利，期權(quán)買(mǎi)方不行使權(quán)利。
　　外幣利率掉期期權(quán)是普通外幣利率掉期與期權(quán)的結(jié)合，客戶針對(duì)未來(lái)一段時(shí)間后產(chǎn)生的外幣負(fù)債或資產(chǎn)辦理外幣利率掉期期權(quán)，既可享受到普通外幣利率掉期規(guī)避未來(lái)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的好處，又能在支付一定期權(quán)費(fèi)后獲得在未來(lái)某一日選擇是否辦理約定條款外幣利率掉期的權(quán)利。
外幣利率掉期期權(quán)主要適用于以下情形：
　　（1）客戶未來(lái)一段時(shí)間后有外幣浮動(dòng)利率負(fù)債，預(yù)期未來(lái)利率可能上升，希望規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又希望獲得掉期利率下跌時(shí)的好處，可辦理支付固定利率收取浮動(dòng)利率的利率掉期期權(quán)。
　　（2）客戶未來(lái)一段時(shí)間后有外幣浮動(dòng)利率資產(chǎn)，預(yù)期未來(lái)利率可能下降，希望規(guī)避利率下跌風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又希望獲得掉期利率上升時(shí)的好處，可辦理支付浮動(dòng)利率收取固定利率的利率掉期期權(quán)。
　　（3）客戶未來(lái)一段時(shí)間后有外幣固定利率負(fù)債，預(yù)期未來(lái)利率可能下降，希望獲得市場(chǎng)利率下跌的好處，但同時(shí)又希望在市場(chǎng)利率上升時(shí)能夠保持支付固定利率，可辦理支付浮動(dòng)利率收取固定利率的利率掉期期權(quán)。
　　（4）客戶未來(lái)一段時(shí)間后有外幣固定利率資產(chǎn)，預(yù)期未來(lái)利率可能上升，希望獲得市場(chǎng)利率上升的好處，但同時(shí)又希望在市場(chǎng)利率下跌時(shí)能夠保持收取固定利率，可辦理支付固定利率收取浮動(dòng)利率的利率掉期期權(quán)。

　　二、適用對(duì)象
　　外幣利率掉期期權(quán)適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)公客戶，尤其是持有中長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的對(duì)公客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　1. 外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品是較常見(jiàn)的衍生產(chǎn)品，交易雙方一對(duì)一達(dá)成協(xié)議，客戶在期初需支付期權(quán)費(fèi)，期間無(wú)需支付其他費(fèi)用。
　　2. 外幣利率掉期期權(quán)可滿足客戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，并可根據(jù)客戶需要設(shè)計(jì)掉期期限、交割金額的方案，具有要素靈活、交易便捷的特點(diǎn)。
　　3. 外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較清晰，易于理解。 4.客戶的風(fēng)險(xiǎn)有限，最大損失僅限于期初支付的期權(quán)費(fèi)。

　　四、工行優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。外幣利率市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，市場(chǎng)流動(dòng)性充足，產(chǎn)品種類豐富，工行可直接在市場(chǎng)上詢價(jià)并對(duì)沖。同時(shí)，工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。工行外幣利率掉期期權(quán)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上能夠靈活多變，可以通過(guò)個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足客戶個(gè)性化需求，鎖定客戶的利率成本。此外，工行可以滿足客戶在期末支付期權(quán)費(fèi)的需求，但須在期初繳納等額保證金。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理。工行可以定期向客戶提供外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品的評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行在綜合考慮市場(chǎng)因素后向客戶進(jìn)行報(bào)價(jià),并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶，可在對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)，向工行當(dāng)?shù)亻_(kāi)辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢或申請(qǐng)辦理外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品。

　　七、操作指南
　　1. 客戶評(píng)估
　　外幣利率掉期期權(quán)的專業(yè)性比較強(qiáng)，對(duì)于有此類交易需求的客戶，工行首先開(kāi)展盡職調(diào)查，根據(jù)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估，對(duì)客戶提交的《客戶評(píng)估表》進(jìn)行仔細(xì)研究，以便評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確認(rèn)此產(chǎn)品對(duì)客戶是否適用。
　　2. 簽署總協(xié)議
　　申請(qǐng)辦理外幣利率掉期期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶，須與工行簽訂《中國(guó)工商銀行代客風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)協(xié)議》。
　　3. 落實(shí)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方案
　　對(duì)于客戶出于套期保值目的敘做的外幣利率掉期期權(quán)交易，由于客戶期初支付期權(quán)費(fèi)或繳納等額保證金后，工行不對(duì)客戶擁有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，無(wú)需采取信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施。
　　4. 風(fēng)險(xiǎn)揭示及簽署確認(rèn)書(shū)
　　本著審慎及對(duì)客戶負(fù)責(zé)的原則，對(duì)于經(jīng)過(guò)評(píng)估適合開(kāi)展外幣利率掉期期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶，工行以《風(fēng)險(xiǎn)提示函》形式明確交易條款、掛鉤指標(biāo)、現(xiàn)金流情景分析、市值及影響因素、最大現(xiàn)金流或市值潛在損失對(duì)客戶的潛在影響等信息，向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。為進(jìn)一步明確交易雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，客戶應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定事項(xiàng)進(jìn)行書(shū)面確認(rèn)，簽署《中國(guó)工商銀行法人客戶金融衍生業(yè)務(wù)客戶確認(rèn)書(shū)》，確認(rèn)已充分理解交易結(jié)構(gòu)與潛在風(fēng)險(xiǎn)，愿意獨(dú)立承擔(dān)相應(yīng)的交易風(fēng)險(xiǎn)和潛在損失。
　　5. 交易成交
　　客戶向工行提交正式的交易委托書(shū),隨后由分行向總行提交委托,經(jīng)總行確認(rèn)成交后,由分行向客戶出具交易證實(shí)書(shū),以此作為正式交易憑證反饋客戶。

　　八、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1. 利率風(fēng)險(xiǎn)
　　外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品是一種利率期權(quán)，若到期末，利率指標(biāo)優(yōu)于執(zhí)行價(jià)，客戶不會(huì)敘做相應(yīng)的利率掉期。客戶損失期初支付的期權(quán)費(fèi)或繳納的等額保證金。
　　2. 市值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
　　無(wú)論市場(chǎng)利率如何變化，對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，本產(chǎn)品的市值評(píng)估　　結(jié)果不會(huì)出現(xiàn)虧損；如果盈利，收益不確定且無(wú)收益上限。
　　3. 保證金風(fēng)險(xiǎn)
　　客戶期初支付期權(quán)費(fèi)或繳納等額保證金，沒(méi)有追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。
　　4. 提前終止風(fēng)險(xiǎn)
　　若客戶需要提前終止產(chǎn)品，可向工行提交反向平盤(pán)委托。工行將依據(jù)市場(chǎng)行情向客戶提供反向平盤(pán)價(jià)格的預(yù)估值，客戶須在反向平盤(pán)委托中明確委托有效期限及可接受的反向平盤(pán)價(jià)格，反向平盤(pán)是否成交以工行確認(rèn)為準(zhǔn)。
　　如無(wú)反向平盤(pán)收益，工行提示客戶反向平盤(pán)已成交，并且不產(chǎn)生任何收益；如有反向平盤(pán)收益，反向平盤(pán)成交后，若客戶期初已繳納期權(quán)費(fèi)，工行將直接將反向平盤(pán)收益返還，若客戶期初繳納全額保證金，工行將扣收全額保證金，并返還反向平盤(pán)收益。
　　5. 法律風(fēng)險(xiǎn)
　　客戶應(yīng)完全理解文本的各項(xiàng)規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨(dú)立做出決策；客戶應(yīng)考慮到不可抗力及意外事件，如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不能預(yù)見(jiàn)、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統(tǒng)故障、通訊故障、電力中斷、投資市場(chǎng)停止交易等，對(duì)于由此導(dǎo)致的任何損失，客戶須自行承擔(dān)，工行對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。